安徽省代寫股權(quán)設(shè)計(jì)方案、2024年公司股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)好處

隨著創(chuàng)業(yè)環(huán)境不斷優(yōu)化，合伙創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)常態(tài)。不少懷揣創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的人士設(shè)立公司后就急于“打天下”，股權(quán)設(shè)計(jì)過于簡單粗糙，或者索性不作約定，在生財(cái)之路上留下巨大的攔路石。他們沒有認(rèn)識(shí)到：股權(quán)架構(gòu)是企業(yè)的基礎(chǔ)，一個(gè)好的股權(quán)設(shè)計(jì)相當(dāng)于為企業(yè)鑄就了一個(gè)好的靈魂，它將直接影響到日后的公司經(jīng)營管理。而且，公司在不斷發(fā)展，股權(quán)也會(huì)隨之調(diào)整，并非一成不變。創(chuàng)業(yè)者不能指望著股權(quán)設(shè)計(jì)可以帶來一勞永逸的效果。安徽省股權(quán)設(shè)計(jì)，到底要注意哪些內(nèi)容？朋友們一定不要錯(cuò)過了，看完您如果有不明白或是想要代理的，可以直接致電小編咨詢！

11年專業(yè)代理免費(fèi)咨詢：18715065127（微信同號(hào)）

（臥濤科技：高企申請(qǐng)、專利商標(biāo)版權(quán)代理、軟件著作權(quán)代理（不過包退）、科技成果評(píng)價(jià)、軟件開發(fā)、商業(yè)計(jì)劃書、工商注冊(cè)財(cái)稅規(guī)劃、可行性研究報(bào)告、股權(quán)設(shè)計(jì)等）

一、兄弟創(chuàng)業(yè)，先簽個(gè)股權(quán)分配協(xié)議

下海創(chuàng)業(yè)，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難料，法律風(fēng)險(xiǎn)卻可以提前預(yù)防，做到未雨綢繆。在創(chuàng)業(yè)早期，最好對(duì)公司股權(quán)架構(gòu)有個(gè)總體的把握，再制定詳細(xì)的合伙人股權(quán)分配協(xié)議，避免創(chuàng)始人之間發(fā)生內(nèi)訌而影響公司發(fā)展。不少人認(rèn)為，在公司的創(chuàng)立期就討論“如何分錢”有傷感情或?yàn)闀r(shí)過早。其實(shí)，這是個(gè)誤區(qū)。“錢途”越發(fā)光明，大家提的要求就越高，此時(shí)就分配股權(quán)意見達(dá)成一致的可能性也就越小，容易引發(fā)內(nèi)部矛盾。

二、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的“拍板人”必須有絕對(duì)控制權(quán)

1.為什么要控制？

股權(quán)控制是取得公司控制權(quán)最重要的方式。根據(jù)公司法和公司章程，公司的最高決策機(jī)構(gòu)是股東（大）會(huì)，股東會(huì)的普通表決事項(xiàng)，多為二分之一以上多數(shù)表決權(quán)通過，而少數(shù)重大事項(xiàng)（如公司章程修改、增資）還需要三分之二以上表決權(quán)通過。股東的表決權(quán)大小通常又由股權(quán)決定。因此，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)若要推行重大決策，就需要以股權(quán)作支撐，掌握表決權(quán)，從而贏得公司控制權(quán)。

2、核心：由誰控制？

首先，要保證創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的控制地位。這就要避免以下幾種股權(quán)分配比例：①50:50，這顯然是雙方勢(shì)均力敵的表現(xiàn)，不存在哪一方控制之說；②65:35，這容易在公司重大事項(xiàng)決策之時(shí)引發(fā)僵局；③40:40:20，這可能會(huì)促使兩大股東為了控制公司決策都有意拉攏小股東，而小股東反倒成了最終決策者的局面；④50:40:10，是50:50的“升級(jí)版”，但也難以避免小股東聯(lián)合而陷入僵局。

其次，保證創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)“拍板人”的絕對(duì)控制地位。畢竟團(tuán)隊(duì)合作難免有意見分歧，若舉棋不定容易耽誤商機(jī)。因此，最好的做法是，從團(tuán)隊(duì)中推選出綜合素質(zhì)最高的“拍板人”。然后，再將股權(quán)分配設(shè)置成拍板人占51%以上，而創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)整體占67%以上。這樣，既保證了創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)決策的控制，又保證了團(tuán)隊(duì)在民主協(xié)商過程中若出現(xiàn)意見分歧，有大家信服的人可以站出來一錘定音，實(shí)現(xiàn)集中決策，保證效率。像蘋果的喬布斯、微軟的比爾蓋茨、小米的雷軍等，都是眾所周知的“拍板人”。

因缺乏明確的拍板人導(dǎo)致公司股權(quán)之爭的案例也很多。比如，被列入股權(quán)設(shè)計(jì)反面教材的真功夫。該公司的股權(quán)由蔡達(dá)標(biāo)和潘宇海兩人對(duì)半平分——這意味著公司的任何一項(xiàng)決議都必須經(jīng)過雙方同意才有效。即使后來引入了PE投資，兩人的股權(quán)仍各占47%。這種均衡的股權(quán)分布猶如一顆定時(shí)炸彈，引爆了后來真功夫的內(nèi)部股權(quán)糾紛。

3、控股程度

控股程度可分為絕對(duì)控股和相對(duì)控股兩種。如果創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)持有51%以上的股權(quán)，那么就能取得公司的絕對(duì)控股權(quán)；如果股權(quán)達(dá)到67%，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)就擁有了一票否決權(quán)，權(quán)利不會(huì)受到限制，公司的決策權(quán)收入囊中。而取得公司的相對(duì)控股權(quán)，往往只需要成為擁有公司最多股權(quán)的股東。此外，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)還可以通過公司章程來實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的擴(kuò)張，比如對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)繼承、小股東知情權(quán)等進(jìn)行合法限定。

三、避免團(tuán)隊(duì)完全按照出資比例分配股權(quán)

不少創(chuàng)業(yè)者將股權(quán)分配簡單理解成“單純按出資比例分配”。其實(shí)，這種將“錢”作為最大變量的分配依據(jù)已經(jīng)落后，因?yàn)樗芸赡軐?dǎo)致“只出錢不出力”的團(tuán)隊(duì)成員反倒掌握了主要決策權(quán)的局面，不僅影響公司的有效運(yùn)作，還抑制了出資不多但努力參與公司經(jīng)營的團(tuán)隊(duì)成員的積極性。

這尤其不適合當(dāng)下興起的科技類、互聯(lián)網(wǎng)類、文化創(chuàng)意類等企業(yè)。一個(gè)好的創(chuàng)意或者強(qiáng)大的執(zhí)行力都是比資金更重要的成功武器。換言之，“人”才是股權(quán)分配的最大變量。建議將合伙人的股權(quán)分為資金股與人力股，資金與人力二八開，讓不參與經(jīng)營的大額出資人占小份股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的利益均衡。

在法律實(shí)務(wù)界，這種“出資比例≠持股比例”的方式通常被認(rèn)定為是股東的意思自治表現(xiàn)，即股東內(nèi)部通過股東協(xié)議對(duì)各自實(shí)際出資額和占有股權(quán)比例做出約定。這樣的約定并不影響公司資本對(duì)公司債權(quán)擔(dān)保等對(duì)外基本功能實(shí)現(xiàn)，并非規(guī)避法律的行為。

四、堤防外部投資人控股

企業(yè)在初創(chuàng)階段要注意把握融資節(jié)奏，控制天使投資的比例。不少創(chuàng)始人為了解決資金緊缺的問題，直接用股權(quán)換取天使投資的資金，完全按出資比例分配股權(quán)。結(jié)果，自己的股權(quán)不斷被稀釋，人也失去了對(duì)公司的絕對(duì)控股權(quán)。舉個(gè)極端的例子，1號(hào)店的創(chuàng)始人于剛為了避免創(chuàng)業(yè)折戟，以出讓1號(hào)店80%股權(quán)的代價(jià)換了平安8000萬元的融資“救命錢”，自己一手建立的商業(yè)王國就這樣拱手讓人。

如何讓“打下江山，卻換了主人”的商業(yè)悲劇不再發(fā)生？目前比較常用的是“債轉(zhuǎn)股”的方法，即在引進(jìn)投資前先簽訂一個(gè)股東協(xié)議，約定該投資款為債權(quán)，待協(xié)議中規(guī)定的條件實(shí)現(xiàn)后再將債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)。這也是當(dāng)下企業(yè)解決稅務(wù)問題的慣用手法。

五、不控股也能掌大局：表決權(quán)與股權(quán)的分離

前面講的邏輯是，誰擁有控股權(quán)，誰就可以穩(wěn)持決策權(quán)，進(jìn)而控制公司。這是建立在表決權(quán)與股權(quán)相對(duì)應(yīng)的前提上提出的。如果部分股東愿意將投票權(quán)從手中的股權(quán)中分離出來，交給創(chuàng)始股東行使，那么，例外就有可能出現(xiàn)——不控股的團(tuán)隊(duì)核心人物通過投票權(quán)委托、代理權(quán)征集、AB股計(jì)劃、有限合伙持股、一致行動(dòng)協(xié)議、金融工具等方式，依舊可以維持“拍板人”的角色。

由于篇幅有限，此處僅舉一例。Facebook經(jīng)歷了十輪融資后，扎克伯格依然能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)Facebook的絕對(duì)控制權(quán)，其中的奧妙就在于運(yùn)用AB股計(jì)劃的雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)和投票權(quán)委托。根據(jù)Facebook招股書中披露的內(nèi)容，此前十輪投資Facebook的所有機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，都需要同F(xiàn)acebook簽訂這份表決權(quán)代理協(xié)議，同意在某些特定的需要股東投票的場合，授權(quán)扎克伯格代表股東所持股份進(jìn)行表決，且這項(xiàng)協(xié)議在IPO完成后仍然保持效力。這部分代理投票權(quán)為30.5%，加上其本人所擁有28.4%的B級(jí)股，扎克伯格總計(jì)擁有58.9%的投票權(quán)，牢牢控制住了Facebook。

六、股權(quán)激勵(lì)——21世紀(jì)，人才最貴

在驅(qū)動(dòng)初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的過程中，金錢是最緊要的因素，而“人才”是最重要的因素。為了預(yù)留足夠的股權(quán)利益空間吸引人才和激勵(lì)員工，股權(quán)激勵(lì)成為時(shí)下國內(nèi)外公司慣用的做法。

以硅谷的公司為例，他們一般會(huì)預(yù)留公司所有股份的10%-20%作為期權(quán)池。而這些“大容量”的期權(quán)池會(huì)幫助他們吸引到更多的優(yōu)質(zhì)員工和風(fēng)險(xiǎn)投資。對(duì)于國內(nèi)的企業(yè)來說，預(yù)留10%至15%的期權(quán)池是比較合適的。

員工的期權(quán)池，是指在不稀釋創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)原始股份的前提下，將一部分的股權(quán)預(yù)留出來，作為未來引進(jìn)高級(jí)人才的預(yù)留股份。這里要注意：期權(quán)不等于股權(quán)。期權(quán)是一種權(quán)利，即在特定時(shí)間、以特定價(jià)格購買特定股權(quán)的權(quán)利。而期權(quán)的行權(quán)則是“按照約定的期權(quán)承諾價(jià)格購買公司股權(quán)”的過程。員工行使期權(quán)之后，便可獲得股權(quán)。

基于國內(nèi)立法限制，目前尚無法在工商登記層面實(shí)現(xiàn)股權(quán)預(yù)留，但可以通過虛擬股票、創(chuàng)始人代持以及員工持股公司等方式靈活變通。以華為實(shí)行的虛擬股票激勵(lì)為例。據(jù)有關(guān)資料顯示，華為早在1997年就建立了《員工持股計(jì)劃》，讓高績效的員工不僅能夠“分得股票一杯羹”，還能從產(chǎn)權(quán)主人的立場上增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的認(rèn)同感。如今，在華為15萬名左右的員工中，有近8萬名員工通過工會(huì)的形式持有公司99%的股票。這套體系十幾年來支撐著華為挺進(jìn)世界500強(qiáng)的企業(yè)。

而且，近日財(cái)政部、國家稅務(wù)總局還出臺(tái)了《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，通過減稅負(fù)、遞延納稅雙重優(yōu)惠、延長股權(quán)激勵(lì)納稅期限、技術(shù)入股環(huán)節(jié)不用繳稅等措施，大幅降低了高層次人才的稅負(fù)，進(jìn)一步鼓勵(lì)科技成果的轉(zhuǎn)化，不斷激發(fā)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新活力。

七、股權(quán)退出機(jī)制不可少

股權(quán)退出機(jī)制是合伙人創(chuàng)業(yè)時(shí)最容易被忽略的事項(xiàng)。這與創(chuàng)業(yè)之初股權(quán)分配約定被忽略的原因大體相同——都是擔(dān)心“談錢傷感情”。一旦有創(chuàng)始合伙人因家庭、健康或與團(tuán)隊(duì)不和等原因離職，需要處理手中的股權(quán)，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部就可能出現(xiàn)意見分歧，嚴(yán)重時(shí)甚至影響到公司正常經(jīng)營。

不難發(fā)現(xiàn)，“好尾”與“好頭”一樣，都需要預(yù)先設(shè)計(jì)。合伙人之間可以在簽訂股權(quán)協(xié)議的同時(shí)，協(xié)商設(shè)計(jì)一個(gè)公平合理的退出機(jī)制，然后再訂立一份股東之間的退股協(xié)議。比如，就股權(quán)兌現(xiàn)范圍可以約定合伙人離職時(shí)，資金股與成熟的人力股可以兌現(xiàn)，而未成熟的人力股應(yīng)當(dāng)被公司回購。另外，離職時(shí)需交出多少股權(quán)，以及不交出股權(quán)時(shí)違約金的比例是多少等問題都值得約定。

退出機(jī)制是股東之間基于意思自治達(dá)成的協(xié)議，本質(zhì)上屬于公司章程的補(bǔ)充約定，但無法寫進(jìn)公司章程進(jìn)行工商登記。因?yàn)楣菊鲁套裾盏氖枪ど叹痔峁┑臉?biāo)準(zhǔn)模板，能夠自由加入的內(nèi)容受限。但這不影響股東協(xié)議的效力。凡合法、不與公司章程沖突的股東協(xié)議都是有效的。

八、股權(quán)財(cái)富傳承：長遠(yuǎn)設(shè)計(jì)

鑒于股權(quán)作為近年來富人財(cái)富的最主要表現(xiàn)形式，建議創(chuàng)一代綜合運(yùn)用信托、遺囑、基金、保險(xiǎn)等多種法律工具保障股權(quán)能夠順利傳承給下一代。比如，呂志和、李嘉誠等家族企業(yè)的創(chuàng)始人，在企業(yè)交接時(shí)都對(duì)股權(quán)分配做出了明晰的安排，避免了家族成員內(nèi)外的股權(quán)之爭。

當(dāng)然，如果創(chuàng)始人的后代并不適合做接班人，可以提早安排，確保子女基本富裕的生活，同時(shí)分出部分股權(quán)引進(jìn)優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，或者直接轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)出賣企業(yè)，將企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榻疱X財(cái)富永遠(yuǎn)延續(xù)下去。